為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神和《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》等要求，進(jìn)一步深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5月16日發(fā)布修改后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》。修改內(nèi)容主要包括：
一是建立重組股份對(duì)價(jià)分期支付機(jī)制。將申請(qǐng)一次注冊(cè)、分期發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的注冊(cè)決定有效期延長(zhǎng)至48個(gè)月。明確分期發(fā)行股份的，鎖定期自首期股份發(fā)行結(jié)束之日起算；在計(jì)算是否構(gòu)成重組上市等相關(guān)指標(biāo)時(shí)，將分期發(fā)行的各期股份合并計(jì)算；強(qiáng)制業(yè)績(jī)承諾情況下，明確上市公司與交易對(duì)方可以選擇業(yè)績(jī)補(bǔ)償或者分期支付加業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)确绞铰男谐兄Z義務(wù)。
二是提高對(duì)財(cái)務(wù)狀況變化、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的包容度。將上市公司應(yīng)當(dāng)充分說明并披露本次交易有利于“改善財(cái)務(wù)狀況”、“有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)獨(dú)立性”的要求，調(diào)整為“不會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大不利變化，不會(huì)導(dǎo)致新增重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易”。
三是新設(shè)重組簡(jiǎn)易審核程序。明確適用簡(jiǎn)易審核程序的重組交易無需證券交易所并購(gòu)重組委審議，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)作出予以注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。
四是明確上市公司之間吸收合并的鎖定期要求。對(duì)被吸并方控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人設(shè)置6個(gè)月鎖定期，構(gòu)成收購(gòu)的，執(zhí)行《上市公司收購(gòu)管理辦法》18個(gè)月的鎖定期要求；對(duì)被吸并方其他股東不設(shè)鎖定期。
五是鼓勵(lì)私募基金參與上市公司并購(gòu)重組。對(duì)私募基金投資期限與重組取得股份的鎖定期實(shí)施“反向掛鉤”，明確私募基金投資期限滿48個(gè)月的，第三方交易中的鎖定期限由12個(gè)月縮短為6個(gè)月，重組上市中控股股東、實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人以外的股東的鎖定期限由24個(gè)月縮短為12個(gè)月。
修改后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》自公布之日起施行。
原文鏈接：
http://www.csrc.gov.cn/csrc/c101953/c7558586/content.shtml
